朱惠斌的部落格

 報稅季節，各位朋友一定常看見許多財經新聞教導大眾，如何選擇稅額扣抵比率高的股票，參與除權（息）節稅兼賺股利。但如果你真的照做的話，可能的下場會是節稅不成，反而要繳交更多的稅。

  以下是坊間常見的說法：『以東鋼為例，今年預計配息3.19元，股東可扣抵稅額有33.54%，假設投資人今年個人所得稅率為30%，那麼每張還可退稅約113元(3190元乘以(33.54-30)%)。』

  如果你真的聽信上面的說法，且真的照做，那我可以告訴你，你不但每張無法退回113元，你還可能每張要繳交208元以上的稅款。

  這裡與各位讀者分享一個觀念，想要節稅兼賺股利，如果只看稅額扣抵比率，那是不對的，首先應該是要看『股利節稅比率』，公式如下：〔稅額扣抵比率 / （1＋稅額扣抵比率）〕。

我舉兩檔股票說明，車王電（1533）95年扣抵稅額比率為45.78%，但是其『股利節稅比率』降為31.40%；好樂迪（9943）95年扣抵稅額比率為48.15%，而其『股利節稅比率』則為32.5%。

  回到上述股票東鋼為例，經過我的『股利節稅比率』計算後為25.12%〔0.3354 /（1＋0.3354）〕。然後再以此『股利節稅比率』與個人所得稅率來比較才是。

  換句話，投資人個人所得稅率為30%者，去買東鋼並參與除權，就節稅的角度，是不利的，每張反而會增加稅負208元〔（3190＋1070）×（30%－25.12%）〕。

  會什麼會發生這樣的情形呢？這是因為我們申報個人所得稅時，是以股利『總』額來申報。而3190元稱為股利『淨』額，必須再加上配發股利淨額所帶來的可扣抵稅額1070元（3190×33.54%），最後成為股利『總』額4260元（3190＋1070），

   也就是說，稅額扣抵比率越高，相對的它也會增加你的股利總額，但是多數人都忽視這一段，所以要用『股利節稅比率』來與個人所得稅稅率相比，才不至於陪了夫人又折兵喔！

   獨立理財規劃顧問朱惠斌 【台灣及中國 CFP】